Opções de troca de chamadas vs coloca

Opções: Características básicas.
6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.
16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.
Tanto as opções de colocação como de chamada possuem três características básicas: preço de exercício, data de vencimento e hora de expiração.
O comprador tem o direito de comprar ou vender o ativo. Para adquirir o direito de uma opção, o comprador da opção deve pagar um preço ao vendedor. Isso é chamado de preço da opção ou o prémio. O preço de exercício também é chamado de preço fixo, preço de exercício ou apenas a greve e é determinado no início da transação. É o preço fixo no qual o titular da chamada ou colocação pode comprar ou vender o ativo subjacente. Exercitar está usando este direito, a opção lhe concede para comprar ou vender o ativo subjacente. O vendedor pode ter um compromisso potencial para comprar ou vender o ativo se o comprador exercer o direito sobre a opção. A data de validade é a data final em que o detentor da opção deve exercer seu direito de comprar ou vender o ativo subjacente. O prazo de validade é a quantidade de tempo desde a compra da opção até a data de validade. No vencimento, o titular da chamada pagará o preço de exercício e receberá os valores mobiliários subjacentes (ou uma liquidação em dinheiro equivalente) se a opção expirar no dinheiro. (Nós discutiremos os graus de dinheiro mais tarde nesta sessão.) O vendedor da chamada entregará os valores mobiliários ao preço de exercício e receberá o valor em dinheiro desses valores mobiliários ou receberá liquidação em dinheiro equivalente em vez de entregar os valores mobiliários. Os padrões nas opções funcionam do mesmo modo que ocorrem com os contratos a termo. Os padrões em transações de opção de contra-balcão são baseados em contrapartes, enquanto opções trocadas usam uma câmara de compensação.
A IBM está negociando às 100 hoje. (1 de junho de 2005)
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Para o exame, você pode ser solicitado a interpretar diagramas, como o seguinte, que mostra o valor de uma opção de venda no vencimento.
Uma pergunta típica sobre este diagrama pode ser:
P: Ignorando os custos de transação, qual das seguintes afirmações sobre o valor da opção de venda no vencimento é VERDADEIRA?
A. O valor da posição curta na colocação é de US $ 4, se o preço das ações é de US $ 76.
B. O valor da posição longa na colocação é de US $ 4 se o preço da ação for $ 76.
C. A longa colocação tem valor quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício de US $ 80.
D. O valor da posição curta na colocação é zero para preços de ações iguais ou superiores a US $ 76.
A resposta correta é & quot; C & quot ;. Uma opção de venda tem valor monetário positivo quando o instrumento subjacente tem um preço atual ($ 76) abaixo do preço de exercício (US $ 80).

Opções de troca de chamadas vs coloca
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O que é um 'Put'
Um put é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um ativo subjacente a um preço estabelecido dentro de um horário especificado. O comprador de uma opção de venda acredita que o activo subjacente irá cair abaixo do preço de exercício antes da data de validade. O preço de exercício é o preço que o ativo subjacente deve alcançar para o contrato de opção de venda para manter o valor. A possível recompensa para um titular de um contrato de opção de venda é ilustrada pelo seguinte diagrama:
BREAKING Down 'Put'
Coloca e liga.
Uma opção de compra dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço determinado no futuro. Quando um investidor compra uma chamada, ela espera que o valor do subjacente suba. A colocação é exatamente o oposto. Quando um investidor compra uma venda, ela espera que o ativo subjacente diminua no preço. O investidor obtém lucros vendendo a opção de venda com lucro ou exercitando a opção. Um investidor também pode escrever uma opção de venda para outro investidor para comprar. Se um investidor escreve um contrato de venda, ela não espera que o preço da ação caia abaixo do preço de exercício.
Opção de colocação.
Cada contrato de opção abrange 100 ações. Com isso em mente, considere o investidor que compra um contrato de opção de compra por 100 ações da empresa ABC em US $ 1 por ação, ou US $ 100 (US $ 1 * 100). O preço de exercício das ações é de US $ 10 e o preço atual da ação ABC é de US $ 12. Este contrato de opção de venda deu ao investidor o direito, mas não a obrigação, de vender ações da ABC em US $ 10.
Se as ações da ABC caírem para US $ 8, a opção de venda do investidor está no dinheiro e ela pode fechar sua posição de opção vendendo o contrato no mercado aberto. Por outro lado, ela pode comprar 100 ações da ABC no preço de mercado existente de US $ 8 e, em seguida, exercer seu contrato para vender as ações por US $ 10. Desconsiderando as comissões, o lucro total para esta posição é de US $ 200 ou 100 * (US $ 10 a US $ 8).
Existem outras maneiras de trabalhar uma opção de venda como hedge. Se o investidor no exemplo anterior já possui 100 ações da empresa ABC, é referido como uma posição "casada" e serve de hedge contra uma queda no preço da ação.

Opções para negociação de ativos de investimento: chamadas e lançamentos.
Dois tipos de opções são negociados. Um tipo, uma opção de chamada, permite que você especule sobre os preços do subjacente subindo, e o outro, uma opção de venda, permite apostar na queda deles.
Qual é a opção de chamada?
Uma opção de compra oferece o direito de comprar um valor definido do ativo subjacente a um determinado preço antes de um certo prazo expirar. (Pense nisso como uma aposta de que o ativo subjacente vai aumentar de valor.) Se você não comprar o ativo no momento da expiração da opção, você perde apenas o dinheiro que gastou na opção de compra.
Você sempre pode vender sua opção antes do vencimento para evitar exercitá-la, evitar novas perdas ou lucrar se tiver aumentado de valor. As opções de chamadas geralmente aumentam de preço quando o ativo subjacente aumenta em preço.
Quando você compra uma opção de compra, você coloca o prêmio da opção pelo direito de exercer uma opção para comprar o ativo subjacente antes da expiração da opção de compra. Quando você faz uma chamada, você está comprando o estoque subjacente ou o ativo ao preço de exercício, o preço predeterminado no qual uma opção será entregue quando for exercida.
A atratividade da compra de opções de chamadas é que o potencial positivo é enorme e o risco negativo é limitado ao prêmio original # 8212; o preço que você paga pela opção.
O que é uma opção de venda?
As opções de compra são apostas que o preço do ativo subjacente vai cair. Os investimentos são excelentes instrumentos de negociação quando você está tentando proteger contra perdas em ações, contratos de futuros ou commodities que você já possui. A compra de uma opção de venda oferece o direito de vender uma quantidade específica do ativo subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) durante um determinado período de tempo. Como chamadas, se você não usa uma opção de venda, seu risco é limitado à opção premium, ou o preço que você paga.
Quando você exerce uma opção de venda, você exerce seu direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício. Pases às vezes são pensados ​​como um seguro de portfólio, porque eles lhe dão a opção de vender uma queda de ações a um preço de exercício predeterminado. Você também pode vender itens.

O que é um Derivativo?
6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.
16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.
Os instrumentos financeiros que consideramos até agora - ações, títulos, commodities e moedas - são geralmente referidos como instrumentos de caixa (ou às vezes, instrumentos primários). O valor dos instrumentos de caixa é determinado diretamente pelos mercados. Em contrapartida, um derivado deriva seu valor do valor de algum outro ativo ou variável financeiro. Por exemplo, uma opção de estoque é uma derivada que deriva seu valor do valor de uma ação. Um swap de taxa de juros é um derivado porque deriva seu valor de um índice de taxa de juros. O activo a partir do qual um derivado deriva seu valor é referido como o ativo subjacente. O preço de um derivado aumenta e cai de acordo com o valor do ativo subjacente. Os derivados são projetados para oferecer um retorno que reflete o retorno oferecido pelos instrumentos em que se baseiam.
Derivados são contratos entre compradores e vendedores. São referidos como "desperdício" ativos porque eles têm uma vida definida e limitada com uma inicialização e data de validade estabelecidas. O valor de um derivado diminui à medida que se aproxima da data de validade. Geralmente, a remuneração é determinada ou feita na data de validade, embora isso não seja verdade em todos os casos. Às vezes, nenhum dinheiro é trocado no início do contrato. O preço no caixa ou no local é o preço que um investidor teria que pagar pela compra imediata.
Vamos elaborar esses pontos de bala à medida que as lições progridem.
Como seus instrumentos de caixa subjacentes, alguns derivativos são negociados em bolsas estabelecidas (a Bolsa de Valores de Nova York, o CAC francês ou o Conselho de Comércio de Chicago). Estes são referidos como derivados negociados em bolsa e, em geral, possuem termos e recursos altamente padronizados. A vantagem dos derivados negociados em bolsa é que as trocas reguladas proporcionam salvaguardas e salvaguardas regulamentares aos investidores.

Opções: chamadas e colocações.
6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.
16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.
Uma opção é uma forma comum de derivado. É um contrato, ou uma provisão de um contrato, que dá a uma das partes (o detentor da opção) o direito, mas não a obrigação de realizar uma transação específica com outra parte (a opção emitente ou escritor de opções) de acordo com os termos especificados . As opções podem ser incorporadas em vários tipos de contratos. Por exemplo, uma empresa pode emitir uma obrigação com uma opção que permitirá que a empresa compre os títulos em dez anos a um preço fixo. Opções autônomas de troca de câmbio ou OTC. Eles estão vinculados a uma variedade de ativos subjacentes. A maioria das opções negociadas em bolsa possui ações como seu ativo subjacente, mas as opções negociadas com OTC possuem uma grande variedade de ativos subjacentes (títulos, moedas, commodities, swaps ou cestas de ativos).
Existem dois tipos principais de opções: chamadas e coloca:
As opções de compra oferecem ao detentor o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício), por um certo período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira e se torna inútil. Os investidores compram chamadas quando pensam que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se acharem que cairá. A venda de uma opção também é referida como & # 39; & # 39; writing & # 39; & # 39; uma opção. As opções de colocação conferem ao titular o direito de vender um activo subjacente a um preço específico (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Os investidores compram se pensam que o preço da ação do estoque subjacente cairá, ou venderá um se acharem que ele aumentará. Coloque os compradores - aqueles que possuem um "longo" - colocar são compradores especulativos à procura de alavancagem ou "seguro" compradores que desejam proteger suas posições longas em uma ação pelo período de tempo coberto pela opção. Coloque os vendedores segurando um "quilo" esperando que o mercado se mova para cima (ou, pelo menos, fique estável) Um pior cenário para um vendedor de venda é uma curva de mercado descendente. O lucro máximo é limitado ao prémio de venda recebido e é alcançado quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício da opção ao vencimento. A perda máxima é ilimitada para um escritor descoberto.
Para obter esses direitos, o comprador deve pagar uma opção premium (preço). Esta é a quantidade de dinheiro que o comprador paga ao vendedor para obter o direito de que a opção está concedendo. O prémio é pago quando o contrato é iniciado.
P. Qual das seguintes afirmações sobre o valor de uma opção de chamada no final da validade é FALSE?
A. A posição curta na mesma opção de compra pode resultar em uma perda se o preço da ação exceder o preço de exercício.
B. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço da ação menos o preço de exercício, o que for maior.
C. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço de exercício menos o preço das ações, o que for maior.
D. A posição curta na mesma opção de compra tem um valor zero para todos os preços das ações iguais ou inferiores ao preço de exercício.