Opções fx cancelamento obrigatório

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Memorando - SEC. gov | CASA.

- Limpar as opções de conectividade Datas de compensação obrigatórias Limpeza do cliente MarkitSERV Disponibilidade para compensação de clientes. CME (Clearing US) Credit, FX,

Solução clara para gerenciar riscos pós-negociação | Thomson Reuters.

6. Opções de moeda estrangeira Até agora, estudamos contratos cujos desembolsos são contingentes na taxa local, a câmara de compensação é a Corporação de compensação de opções.

6. Opções de moeda estrangeira - Home | Universidade de.

As discussões sobre um mecanismo de compensação para opções FX estão finalmente em andamento.

EMIR Clearing Obligation - Rabobank.

Comentários desativados nas regras do Dodd-Frank Impactos dos usuários finais de Derivativos de Câmbio e FX Clearing e data efetiva de uma compensação definitiva obrigatória.

Revista e-Forex | FX clearing: o último obstáculo?

16.11.2018 & # 0183; & # 32; outros derivados FX, como as opções FX, os derivados FX estarão sujeitos à compensação obrigatória para esses instrumentos. Trocas FX.

FX CLEARING Coming into View - MarketVoice Magazine.

Comentários desativados em questões do Tesouro FX Swap e FX Forward Exemption obrigatório de compensação de derivativos FX, além de swaps FX e encaminhamentos, como opções FX,

CFTC anuncia que a compensação obrigatória para a categoria 2.

O mandato de limpeza do NDF está fora da mesa, por enquanto; limpeza para opções de moeda ainda mais para fora.

С с Anyoption.

20.10.2018 & # 0183; & # 32; O esclarecimento de opções de fx foi arquivado indefinidamente até que os reguladores dos EUA possam ser gerenciados corretamente. Por enquanto, fx clearing será restrito a não.

OTC FX Clearing Service - Grupo CME.

Duas CCPs competem para oferecer uma solução de limpeza de opções FX primeiro e, como Frances Faulds informa, a CLS pode oferecer um serviço de liquidação a outros CCPs.

Regulamento de compensação obrigatório - MarketsReformWiki.

Swap Clearing Activity na Ásia. Ainda que a Índia tenha uma compensação obrigatória do IRS ainda (embora a liquidação da FX dos problemas que a indústria teve em oferecer opções.

As plataformas de compensação de opções de FX finalmente chegam ao lançamento.

10.06.2018 & # 0183; & # 32; 10 de junho de 2018. A CFTC anuncia que a compensação obrigatória para as entidades da categoria 2 começa hoje. Washington, DC - A segunda fase da compensação necessária para.

FX Week USA: Prime brokers preparou-se para mudar sob.

MarkitSERV for Clearing. Folheto. Soluções para compensação de derivativos OTC obrigatória. FX. FX spot, forward, opções e não entregáveis ​​(NDF)

Consultas do MAS sobre a compensação obrigatória de derivativos OTC.

Você estará sujeito à limpeza obrigatória? A obrigação de compensação aplica-se a todos os derivados OTC de uma classe que está sujeita à obrigação de compensação EMIR.

LCH FX opções de limpeza para iniciar com G10s | Euromoney.

13.03.2018 & # 0183; & # 32; REFILE-US regulador se aproxima de novo FX clearing para compensação obrigatória para IRS e CDS CFTC estrutura o esclarecimento de OTC FX opções,

A opção de opções de FX ganha impulso - FX Week.

Troque o risco de mercado Forex livre usando nossa negociação gratuita de Forex No que diz respeito a futuros e opções, uma câmara de compensação funciona como um intermediário para o.

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Compreendendo a opção FX Greeks - Interactive.

MAS Consultos sobre a Compensação Obrigatória do OTC O IRS do dólar dos EUA será o primeiro no caminho do clearing central obrigatório, FX; Opções binárias;

NDF Clearing Mandate Settling In on Back Burner - iTreasurer.

27.04.2017 & # 0183; & # 32; Nove anos após o FXMarketSpace ter cessado as operações, parece que 2017 será o ano em que a limpeza das opções FX finalmente retorna à tabela - e encaminha.

Dodd Frank: O Tesouro Exime os Swaps FX e os Encargos FX.

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A opção de opções de FX ganha impulso - FX Week.

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13.10.2018 & # 0183; & # 32; Os mercados OTC estão se preparando para o cancelamento obrigatório de encaminhamentos não entregáveis ​​do FX, que representam um segmento pequeno, mas crescente, do mercado global de câmbio.

6. Opções de moeda estrangeira - Home | Universidade de.

Compreendendo os Gêneros da Opção FX. 2. Por razões de simplicidade, os exemplos que se seguem não levam ao seu corretor, uma das bolsas ou A opção de compensação.

Preparando-se para Dodd Frank: Clearing com MarkitSERV.

RELATÓRIO GREENWICH 5 2. Eliminação de NDFs - Caro Dado a complexidade das opções FX de compensação e a isenção do Tesouraria para swaps e adiantamentos, os NDFs são o único OX FX.

Memorando - SEC. gov | CASA.

20.05.2018 & # 0183; & # 32; O serviço de compensação de opções FX da LCH. Clearnet entrará em vigor para emparelhamentos de moeda G10 até o final do ano, diz Gavin Wells, diretor-gerente da FX.

EMIR Clearing Obligation - Rabobank.

Comentários desativados nas regras do Dodd-Frank Impactos dos usuários finais de Derivativos de Câmbio e FX Clearing e data efetiva de uma compensação definitiva obrigatória.

ESMA Move no FX NDFs Compensação Obrigatória | Catalisador.

Swap Clearing Activity na Ásia. Ainda que a Índia tenha uma compensação obrigatória do IRS ainda (embora a liquidação da FX dos problemas que a indústria teve em oferecer opções.

GREENWICH GREENWICH REPORT ASSOCIATES - CME Group.

21.11.2018 & # 0183; & # 32; Entregando o apagamento NDF. 1. O primeiro passo no movimento para a compensação obrigatória de OTC "Se fosse simplesmente uma questão de negociação de NDFs e opções de FX.

Ficha técnica: determinação final sobre swaps cambiais.

Mais No mês passado, as novidades falharam que o Shanghai Clearing House deveria lançar o clearing das Opções FX em 1º de agosto. A notícia me inspirou a verificar se há dados que possam estar fora.

Regulamento de Swaps FX - MarketsReformWiki.

FX Clearing: Coming Into View clearing agora é obrigatório para a maioria dos participantes do mercado no U A data de lançamento para limpar as opções de FX ainda não foi definida,

Revista e-Forex | FX clearing: o último obstáculo?

Você estará sujeito à limpeza obrigatória? A obrigação de compensação aplica-se a todos os derivados OTC de uma classe que está sujeita à obrigação de compensação EMIR.

Dodd-Frank Central Clearing - Goldman Sachs.

14.06.2018 & # 0183; & # 32; As opções de compensação de FX estão programadas para começar no final deste ano, marcando a fase da jornada da indústria para gerenciar o risco pós-negociação.

E-Forex OTC Clearing | Derivativo (Finanças) | Mercadoria.

FX Week e-FX Awards. "O cliente típico agora está enfrentando o cancelamento obrigatório de opções FX e NDFs, que geralmente representam 10-15% do portfólio de um cliente.

Entregando NDF Clearing - FX-MM.

-3- O CFTC expande o requisito de compensação obrigatório 29 de setembro de 2018 Especificação Basis Swap Classe Moeda AUD EUR GBP USD JPY Índices de taxa flutuante BBSW EURIBOR.

Título VII de Dodd-Frank - Reforma de derivados OTC - EY.

Duas CCPs competem para oferecer uma solução de limpeza de opções FX primeiro e, como Frances Faulds informa, a CLS pode oferecer um serviço de liquidação a outros CCPs.

Dodd-Frank Oblatory Clearing - Software IRIS.

gfma global fx division otc fx opções clearing & amp; Resultados da análise de liquidação em 18 de novembro de 2018.

FXC - Fórum sobre Dodd Frank Act the Foreign Exchange Market.

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Opções Fx cancelamento obrigatório.

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Regulamento de Swaps FX - MarketsReformWiki.

Dodd-Frank Obrigatório Compensação dos contratos de entrega FX entregues e Opções FX. A equipe de teste de íris analisou ativamente o fluxo de trabalho de compensação existente e o.

O regulador REFILE-US se aproxima das novas diretrizes de limpeza FX.

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Ficha técnica: determinação final sobre swaps cambiais.

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OTC FX OPTIONS CLEARING & amp; RESULTADOS DA ANÁLISE DE LIQUIDAÇÃO.

Derivados FX; Energy, clearing OTC derivatives, Este documento foi atualizado para refletir a mudança de nome da Futures and Options Association para a FIA, Inc.

Limitação obrigatória das opções fx * evisakonobip. web. fc2.

- Limpar as opções de conectividade Datas de compensação obrigatórias Limpeza do cliente MarkitSERV Disponibilidade para compensação de clientes. CME (Clearing US) Credit, FX,

Dodd-Frank Central Clearing - Goldman Sachs.

FXC - Fórum sobre Dodd-Frank Act & amp; Painel SEF do Mercado de Câmbio Abril de 2018. Opções obrigatórias de câmbio FF Swaps de NDFs.

Home - CFTC.

CLEARING FX Ao entrar em mercados de swap de exibição, o clearing agora é swaps e opções obrigatórios. data de lançamento do FL para limpar FX op-

FX CLEARING Coming into View - MarketVoice Magazine.

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Dodd-Frank Regras Impact-usuários finais de câmbio.

Manning e Snowden saíram com forte condenação de Donald Trump vazando informações classificadas para a Rússia. Universidade classificado "muito intolerante à liberdade de expressão".

Eliminação de Opções FX Separadas Indefinidamente | GlobalCapital.

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FX Clearing: Coming Into View | Revista MarketVoice.

04.11.2017 & # 0183; & # 32; E-Forex OTC Clearing - Download gratuito como arquivo PDF (.pdf), Arquivo de texto (.txt) ou leia on-line gratuitamente. Falta de clareza sobre a extensão da regulamentação obrigatória.

Título VII de Dodd-Frank - Reforma de derivados OTC - EY.

-3- O CFTC expande o requisito de compensação obrigatório 29 de setembro de 2018 Especificação Basis Swap Classe Moeda AUD EUR GBP USD JPY Índices de taxa flutuante BBSW EURIBOR.

GREENWICH GREENWICH REPORT ASSOCIATES - CME Group.

Documentos de trabalho para o Projeto de compensação de opções FX. Resultados da Análise de Opções GFXD OTC FX - Nota Informativa (18 de novembro de 2018) GFXD OTC FX Options Analysis Results.

FX Forwards Move Toward Clearing Mandate - Markets Media.

14.06.2018 & # 0183; & # 32; As opções de compensação de FX estão programadas para começar no final deste ano, marcando a fase da jornada da indústria para gerenciar o risco pós-negociação.

A opção de opções de FX ganha impulso - FX Week.

Os NDFs não estão sujeitos aos mesmos riscos de liquidez e liquidação, como certos produtos FX entregáveis, como opções FX, clearing obrigatório para NDFs,

Os reguladores de Hong Kong liberam conclusões sobre a introdução.

MarkitSERV for Clearing. Folheto. Soluções para compensação de derivativos OTC obrigatória. FX. FX spot, forward, opções e não entregáveis ​​(NDF)

Subcomité da indústria privada envia recomendação para.

13.03.2018 & # 0183; & # 32; REFILE-US regulador se aproxima de novo FX clearing para compensação obrigatória para IRS e CDS CFTC estrutura o esclarecimento de OTC FX opções,

Consultas do MAS sobre a compensação obrigatória de derivativos OTC.

MEMORANDO PARA: Arquivo 1 O desbloqueio do FX Forwards será lançado no segundo IRD: Asian IRS, NDS FX: Opções de Faixa CDS: índices asiáticos, nomes únicos.

Solução clara para gerenciar riscos pós-negociação | Thomson Reuters.

13.10.2018 & # 0183; & # 32; Os mercados OTC estão se preparando para o cancelamento obrigatório de encaminhamentos não entregáveis ​​do FX, que representam um segmento pequeno, mas crescente, do mercado global de câmbio.

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FXC - Fórum sobre Dodd Frank Act the Foreign Exchange Market.

Comentários desativados nas regras do Dodd-Frank Impactos dos usuários finais de Derivativos de Câmbio e FX Clearing e data efetiva de uma compensação definitiva obrigatória.

DoddFrank Central Clearing Goldman Sachs fx opções.

27.04.2017 & # 0183; & # 32; Nove anos após o FXMarketSpace ter cessado as operações, parece que 2017 será o ano em que a limpeza das opções FX finalmente retorna à tabela - e encaminha.

Dodd-Frank Oblatory Clearing - Software IRIS.

ESMA Move no FX NDFs Obrigatório Clearing. Se você não possui um plano, é hora de agir rapidamente.

Regulamento de compensação obrigatório - MarketsReformWiki.

28.06.2017 & # 0183; & # 32; CME Obtém Liquidação Regulatória para Lançar OTC FX Options Clearing. PR prnewswire / news-releases / cme-getss-regulatory-clearance-to.

Entregando NDF Clearing - FX-MM.

Troque o risco de mercado Forex livre usando nossa negociação gratuita de Forex No que diz respeito a futuros e opções, uma câmara de compensação funciona como um intermediário para o.

EMIR Clearing Obligation - Rabobank.

16.11.2018 & # 0183; & # 32; outros derivados FX, como as opções FX, os derivados FX estarão sujeitos à compensação obrigatória para esses instrumentos. Trocas FX.

Solução clara para gerenciar riscos pós-negociação.

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As opções de compensação de FX estão programadas para começar no final deste ano, marcando a próxima fase na jornada da indústria para gerenciar o risco pós-negociação.

O processamento pós-comercialização pode não ser a área mais glamorosa das finanças, com foco em resiliência, gerenciamento de riscos e escalabilidade, com pouco do drama da geração de retorno que caracteriza a frente. Mas o espaço de pós-comércio em divisas está passando por uma espécie de renascimento, grande parte dela impulsionada por iniciativas lideradas pela indústria e não a força direta dos mandatos regulatórios.

Somente no ano passado, alguns dos desenvolvimentos mais notáveis ​​incluem a adição do forint húngaro ao sistema de liquidação CLS, o desenvolvimento de um serviço de compensação para opções FX entregues fisicamente e o lançamento de um serviço de compressão para encaminhamentos e swaps FX. Estes são passos importantes para uma indústria que há muito reconheceu o risco de liquidação - a possibilidade de uma contraparte deixar de entregar - como a ameaça mais significativa, mas agora está começando a enfrentar outros riscos também.

"Nos últimos anos, tem sido reconhecido que o risco da contraparte deve ser gerido, bem como o risco de liquidação, e isso pode ser feito de várias maneiras, incluindo compensação, compressão ou acordos bilaterais", diz David Puth, diretor executivo da CLS . "É positivo que o mercado escolheu fazer isso voluntariamente no início, em vez de ser conduzido unicamente por reguladores".

Os reguladores parecem ter deliberadamente impedido de regular o FX na mesma velocidade que a taxa de juros e os derivativos de crédito. Na sequência da decisão do Tesouro dos Estados Unidos em 2018 de isentar os swaps de FX e os adiantamentos de compensação e negociação obrigatória em plataformas eletrônicas ao abrigo da Lei Dodd-Frank, os participantes começaram a se preparar para um mandato de compensação previsto para opções não dedutíveis (FDN) e FX. Mas os reguladores dos EUA e da Europa consultaram a indústria e decidiram não proceder por enquanto.

Uma série de razões foram dadas, incluindo o fato de que apenas uma câmara de compensação - LCH. Clearnet - está atualmente autorizada a limpar NDFs na Europa e o suficiente no mercado está sendo liberado voluntariamente para dar confiança de que um mandato poderia ser imposto sem causar qualquer interrupção. Os atrasos na finalização da Directiva de Mercados de Instrumentos Financeiros reformados (MiFID II) também desempenharam um papel, pois é a MiFID II que introduzirá plataformas equivalentes para as Instalações de Execução de Swap dos EUA (SEFs).

"Podemos ver mandatos de compensação para os produtos FX no futuro, mas, como vimos em taxas e crédito, você precisa ter os sistemas e procedimentos em vigor e ter um nível de compensação voluntária ocorrendo antes de qualquer mandato ter sentido" diz James Kemp, diretor-gerente da divisão global FX da Global Financial Markets Association (GFMA). "Nos Estados Unidos, um mandato de compensação também desencadeia um mandato de negociação do SEF, o que poderia dividir a liquidez do mercado se ocorrer antes da entrada em vigor da MiFID II - isso não tem interesse para ninguém".

Apesar da decisão de impedir um mandato em ambos os lados do Atlântico, já está ocorrendo algum nível de compensação voluntária. Desde o seu lançamento em 2018, o serviço ForexClear da LCH. Clearnet expandiu-se para limpar NDFs em 12 moedas e desmarcou uma média de 8.514 negócios por mês em 2018. Embora seja difícil estimar a porcentagem atual de negociação global de NDF sendo liberada, é provavelmente nesta fase, ser apenas uma pequena proporção do volume de negócios diário estimado em 127 bilhões de dólares.

A demanda de compensação voluntária no futuro pode ser impulsionada não apenas pela necessidade de estar preparada para um eventual mandato, mas também pelos incentivos econômicos para compensação que serão introduzidos por regulamentos separados. Basileia III, por exemplo, introduzirá requisitos de capital mais elevados para os derivativos que não sejam compensados ​​através de uma contraparte central (CCP), enquanto os requisitos de margem para derivativos não compensados ​​centralmente serão incorporados gradualmente a partir de setembro de 2018.

Apesar dos custos e recursos necessários para as firmas de compra e venda para acessar uma CCP, os requisitos de capital e margem podem, em última instância, tornar a limpeza central mais barata do que ter uma exposição bilateral a uma contraparte.

"Sob as próximas regras de capital, esperamos que a compensação seja a opção mais rentável porque permite que os participantes do mercado gerenciem seu risco de contraparte através de um único relacionamento com um PCC", diz Edward Hughes, diretor de operações da ForexClear na LCH. Clearnet . "Os requisitos de margem inicial para NDFs e opções não-limpas serão introduzidos em setembro, seguidos dos requisitos de margem de variação para swaps e forward em março de 2017, e esperamos que o clearing seja cada vez mais amplamente adotado de acordo com estes".

Muitos praticantes acreditam que tais incentivos econômicos oferecem uma maneira mais natural para que o mercado se adapte à compensação, ao invés de usar um mandato como um instrumento contundente para forçar a limpeza antes que o mercado esteja operacionalmente pronto. Uma abordagem semelhante provavelmente será levada ao uso de plataformas eletrônicas na Europa, uma vez que a MiFID II incluirá incentivos para usar essas plataformas.

"Há razões sutis para que a negociação migre para plataformas regulamentadas sob a DMIF II, como o fato de que se você negociar em uma facilidade de negociação multilateral, você cumpre a obrigação de relatório comercial com a plataforma", diz Jodi Burns, chefe de regulamentação global e pós-negociação na Thomson Reuters. "O mesmo vale para compensar - quanto mais fácil e mais atraente for usar para usar plataformas reguladas e CCPs, mais provável é que esse volume migre".

A expansão do serviço ForexClear para as opções FX, esperadas no final deste ano, será um desenvolvimento seminal para a indústria, uma vez que segue um trabalho extensivo para encontrar um mecanismo de compensação adequado para os instrumentos FX entregues. Ao contrário dos NDFs, os swaps de taxas de juros e os swaps de inadimplência de crédito, as opções de FX, os swaps e os adiantamentos são resolvidos fisicamente, criando um desafio muito maior para os CCPs.

De acordo com os princípios emitidos pelo Comitê de Pagamentos e Infraestruturas de Mercado e pela Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários, as CCPs devem assegurar uma liquidação definitiva e clara, o que exigiria que eles tenham grandes volumes de ativos líquidos disponíveis em caso de incumprimento.

Após a análise detalhada liderada pela GFMA sobre o potencial déficit de liquidez, os CCPs precisam gerenciar e dialogar com os participantes do mercado e os banqueiros centrais, LCH. A Clearnet fez parceria com a CLS no ano passado para entregar uma plataforma de compensação para opções FX. O CLS criará uma nova sessão de liquidação para a LCH resolver sua atividade de opções FX desmarcada separadamente do sistema central.

"O mercado está agora muito mais familiarizado com a compensação do que era há cinco anos", diz Hughes. "A infra-estrutura foi construída para suportar a compensação, a análise de liquidez foi realizada e o serviço de limpeza e ajuste de opções FX está sendo desenvolvido com o CLS. Com esses três elementos, a indústria está se movendo em direção a uma solução robusta ".

Além da expansão da compensação, a introdução de um serviço de compressão para swaps e adiantamentos FX também foi anunciada como um importante desenvolvimento na redução do risco operacional e de crédito, além de aumentar a eficiência de capital. Lançado pela CLS e pelo fornecedor de tecnologia pós-negociação TriOptima em outubro de 2018, o novo serviço triReduce permite que os produtos FX não eliminados se beneficiem da compressão, enquanto a LCH. A Clearnet planeja oferecer compactação como parte de seu serviço de compensação para opções FX.

"O projeto de compressão foi um dos maiores avanços que fizemos nos últimos anos porque, ao reduzir o valor nocional bruto das carteiras FX sem alterar a posição subjacente, cria um caminho claro para os participantes do mercado para reduzir seus riscos, bem como seus custos, "Diz Puth.

Adicionar moedas ao CLS também continua a ser uma prioridade máxima em toda a indústria. Enquanto a adição do forint húngaro em novembro de 2018 marcou um marco importante como a primeira moeda a ser adicionada ao sistema desde 2008, o fato de que as moedas de rápido crescimento como o renminbi chinês e o rublo russo ainda não estão liquidados no CLS representam uma fonte considerável de risco.

A CLS está empenhada em expandir sua cobertura monetária e está em diálogo ativo com as autoridades da China e da Turquia, mas os avanços positivos na Rússia foram paralisados ​​em 2018 após a imposição de sanções internacionais contra o país. Para liquidar através do CLS, qualquer moeda prospectiva deve atender a uma série de critérios de elegibilidade rigorosos, incluindo a convertibilidade e a finalidade da liquidação, o que pode exigir mudanças no quadro legal de um país que levam tempo para efetuar.

"Não há dúvida de que a CLS poderia desempenhar um papel na maior internacionalização do renminbi, e quando o governo chinês estiver pronto para dar o próximo passo, estamos prontos para trabalhar com eles para o lançamento da moeda na rede CLS" diz Puth. "Depois de garantir a resiliência do nosso serviço, a nossa maior prioridade é a adição de novas moedas e participantes".

Bitcoin para bloquear a cadeia.

Considerando o ceticismo com que o bitcoin de moeda digital foi tratado desde que foi revelado pelo misterioso Satoshi Nakamoto em 2009, talvez seja irônico que a tecnologia que o sustenta agora seja objeto de frenético investimento em todo o setor de serviços financeiros.

O chamado blockchain é um livro público criptografado que mantém um registro descentralizado de transações. Ao longo do ano passado, o conceito de um livro de notas distribuído provocou uma série de iniciativas da indústria projetadas para reunir os participantes do mercado para considerar e testar possíveis casos de uso.

"As aplicações potenciais da tecnologia de contabilidade distribuída são infinitas. Em última análise, o blockchain permitirá a distribuição, verificação e registro de informações de transações de forma mais efetiva e rápida de forma descentralizada, levando a economia de custos e economias de economia de tempo ", diz David Rutter, presidente-executivo da R3, um banco - empresa de inovação financeira apoiada que testou tecnologias de cadeia de bloqueios.

Mas enquanto o impulso por trás da cadeia de blocos aumenta, alguns praticantes da indústria FX são mais cautelosos, sugerindo que, embora a tecnologia possa gerar eficiências significativas, há necessidade de seguir com cuidado ao lidar com um sistema de pagamento global.

"O Blockchain é claramente uma peça de tecnologia muito inteligente, mas não acho que seja tão simples quanto as pessoas pensam, especialmente se você imagina que todo o mercado FX seja operado e resolvido em um único sistema e os riscos que isso implicaria" adverte um veterano da indústria.

Dados de swaps: opções forex - candidato para um mandato de compensação?

As estatísticas de volume revelam um grande mercado de baunilha e um comércio muito menor de barreiras.

Amir Khwaja 12 de dezembro de 2017.

As opções cambiais foram até agora menos afetadas do que outros produtos por mudanças na estrutura dos mercados de derivativos de balcão. Não existe um mandato de compensação. Isso é resultado da insistência dos reguladores de que qualquer serviço de compensação deve cobrir os riscos de liquidação potencialmente enormes que surgem em opções liquidadas, quando o comércio nocional em moedas diferentes deve ser trocado. A necessidade de resolver esse desafio impediu o lançamento de serviços voluntários.

Como resultado, também não há necessidade de usar instalações de execução de swap (Sefs) nos EUA; somente os produtos que estão sujeitos à compensação obrigatória podem ser considerados para um mandato do Sef.

Mas no próximo ano, a imagem está configurada para mudar, tanto com o CME Group quanto com o LCH trabalhando em serviços de compensação de opções forex. A comercialização do produto também vem mudando constantemente para plataformas eletrônicas.

O mercado é um potencial candidato para um mandato de compensação e execução em algum momento em um futuro não muito distante. Então, como isso parece hoje?

Opções de divisas Vanilla.

Os dados dos repositórios de dados de swap nos EUA são usados ​​aqui para agregar as contagens de negociação para as opções de divisas da vanilla, que são negociadas por empresas dos EUA em cinco grandes pares de moedas nos quatro últimos meses.

Todos os meses, cerca de 27 mil transações são relatadas nestes cinco principais pares. Uma média de 1.350 por dia. USD / JPY tem a maior parte dos negócios, com média de 11.400 por mês. EUR / USD é o próximo, com média de 7.100 negócios por mês. USD / CAD segue com 3.350 negócios por mês. AUD / USD e GBP / USD são 2.700 e 2.300, respectivamente.

Nocional bruto.

Vejamos os mesmos negócios em termos nocionais brutos.

Uma média de US $ 725 bilhões é negociada mensalmente nesses pares de moedas. EUR / USD é o maior, com US $ 300 bilhões por mês, ou US $ 15 bilhões por dia. USD / JPY é o próximo, com US $ 240 bilhões. GBP / USD segue com US $ 75 bilhões. USD / CAD e AUD / USD têm US $ 67 bilhões e US $ 46 bilhões, respectivamente. O tamanho médio do comércio das opções de divisas EUR / USD é de US $ 40 milhões, enquanto que para USD / JPY é metade do que em US $ 20 milhões.

Instalações de execução de permuta.

Embora não seja obrigatório trocar opções de Forex em instalações de execução de swap, algumas negociações ocorrem voluntariamente.

Cerca de 70% do volume por contagem de comércio é off-Sef e 30% em-Sef. Em termos nocionais brutos, é 63% off-Sef e 37% em-Sef.

A grande maioria dos volumes on-Sef ocorre no revendedor de revendedores vendidos por BGC, GFI, Tradition e TP Icap.

A tradição é a maior de cada mês, com uma participação de mercado de 40%. O BGC é o próximo, com uma participação de 28%. GFI segue com uma participação de 16%. TP Icap tem 15%. Novembro de 2017 foi o mês de maior volume.

Barreiras opções forex.

As opções de Forex com um nível de barreira que desencadeia a opção de retroceder ou nocaute são outros produtos comuns. Os dados do repositório são usados ​​aqui para gerar contagens comerciais para os mesmos cinco pares de moedas.

Todos os meses, cerca de 9 mil transações são relatadas nestes cinco principais pares de moedas - então, um terço dos níveis de opções de baunilha. EUR / USD tem a maior parte dos negócios, com uma média de 3.200 por mês. USD / JPY é o próximo, com média de 2.600 negócios por mês. AUD / USD segue com 1.500 negócios por mês. GBP / USD e USD / CAD são de 1.350 e 500, respectivamente.

Nocional bruto.

Novamente, as ações mudam quando o mercado é analisado em termos nocionais brutos.

Uma média de US $ 11 bilhões é negociada mensalmente nesses pares de moedas. Isso é apenas 1,5% dos US $ 725 bilhões em opções de baunilha. EUR / USD é o maior, com US $ 4 bilhões por mês. USD / JPY é semelhante, também com US $ 4 bilhões. O gráfico mostra menor volume mês a mês. Assim, enquanto que em termos de termos comerciais os limites são iguais a 30% do mercado de opções de baunilha, em termos nocionais brutos são muito menos significativos em 1,5%.

O tamanho médio do comércio das transacções de barreiras EUR / USD reportadas aos repositórios de dados de swap dos EUA é de US $ 1,4 milhão, significativamente inferior à média de US $ 40 milhões para as opções de baunilha. Tais pequenas noções não são indicativas da atividade do cliente.

Amir Khwaja é diretor executivo da Clarus Financial Technology.

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Dados de swaps: os volumes CCP e Sef ainda estão crescendo.

20 de novembro de 2017.

7 dias em 60 segundos.

Lavagem de dinheiro, compensação e um olhar em 2017.

A quinzena sobre Risco, 23 de dezembro de 2017 - 5 de janeiro de 2018.

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